5 日 / 20 日收益
以复权收盘价计算区间收益，用于描述价格变化，不等同未来趋势。
return_n = close_t / close_(t-n) - 1
公开计算口径
数据、指标、频率与局限
这里说明系统如何把基础行情和财务数据转化为筛选条件，也明确什么情况下数据可能延迟、失真或不适合直接比较。
5 节公开口径5 类数据来源6 个核心指标
01 数据来源
以金融数据库为基础，不采集交易账户
证券代码、名称、交易日历、日线、分钟快照、每日指标、财务指标、行业分类和公开榜单等数据来自金融数据库。宣传站不读取用户交易账户、持仓或委托记录。
| 数据类别 | 主要字段 | 用途 | 重要限制 |
|---|---|---|---|
| 证券主数据 | 代码、名称、上市状态、行业 | 建立统一可交易样本 | 行业分类可能随来源调整 |
| 行情数据 | 开高低收、成交量额、涨跌幅 | 趋势、波动、回撤与活跃度 | 盘中数据与收盘确认口径不同 |
| 每日指标 | 换手率、量比、PE_TTM、PB、总市值 | 流动性、估值和规模约束 | 估值对亏损企业可能不可比 |
| 财务数据 | ROE、营收、利润、经营现金流 | 盈利质量与成长观察 | 受披露周期和财务重述影响 |
| 公开市场榜单 | 龙虎榜、资金流向等 | 补充观察市场行为 | 不能直接代表机构真实意图 |
02 更新频率
按数据形成时点安排更新
系统不会为了看起来“实时”而高频重复拉取本质上尚未变化的数据。交易时间与非交易时间采用不同频率，页面应显示数据实际生成时间而非页面打开时间。
| 数据 | 交易时段 | 非交易时段 | 页面口径 |
|---|---|---|---|
| 市场与个股快照 | 约 1 分钟，由后台单实例采集 | 5–10 分钟或停止至下一时段 | 展示快照实际时间，精确到秒 |
| 分钟成交与资金观察 | 1–5 分钟，取决于接口许可 | 最近有效快照 | 明确“准实时”而非交易所直连 |
| 日线与每日指标 | 盘中仅作临时观察 | 收盘后确认一次 | 标记“盘中估算”或“日终确认” |
| 财务与估值 | 按披露和日终数据更新 | 发现新披露后刷新 | 同时展示报告期与数据日期 |
| 算法与形态运行 | 上午观察、尾盘观察等配置任务 | 收盘确认任务 | 展示运行批次和实际完成时间 |
03 核心指标
使用可复核的基础计算
20 日波动
日收益标准差年化，用于比较波动强弱；横截面比较前进行样本口径检查。
vol_20 = std(return_1d, 20) × √252
区间位置
当前收盘价在给定窗口高低点之间的位置，接近 1 表示靠近区间高位。
position = (close-low_n)/(high_n-low_n)
20 日回撤
窗口内从阶段高点到后续低点的最大跌幅，用于约束路径风险。
drawdown = min(close/running_max-1)
成交稳定
用成交量或成交额的变异系数描述稳定性，避免把单日异常放量视为持续活跃。
stability = 1 - clip(std(amount)/mean(amount))
相对估值
PE_TTM、PB 等先处理无意义值，再与行业样本和自身历史进行分位比较。
valuation_rank = percentile(valid_pe_ttm)
04 量纲校验
依据运行时样本识别量纲
外部接口文档可能滞后，系统不会仅凭文档假定涨跌幅、换手率等字段采用小数还是百分数。每批数据先计算最大值、最小值、均值、中位数和关键分位，再识别量纲与异常。
profile = { min, p01, median, mean, p99, max, null_rate }
if profile matches decimal pattern: normalize × 100
if profile matches percentage pattern: keep value
otherwise: dimension_status = "unknown"
unknown → 保留审计展示，不进入确认信号运行时识别的目的
防止 0.05 与 5 被误认为同一数值，也防止单个异常值主导判断。识别结果和样本统计应随运行批次一并保存。
防止 0.05 与 5 被误认为同一数值，也防止单个异常值主导判断。识别结果和样本统计应随运行批次一并保存。
05 局限性
筛选模型无法消除这些问题
- 历史统计关系可能在市场制度、流动性或风格变化后失效。
- 财务数据存在披露滞后、修订和会计口径差异。
- 停牌、涨跌停、流动性不足会使理论结果无法在实际交易中复现。
- 行业分组、复权方式和样本排除规则会影响横截面排名。
- 任何模板都可能产生假阳性和假阴性，不应脱离公告、行业与风险承受能力单独使用。
服务边界
筛票小漏斗提供数据整理、条件筛选、统计展示和方法教育，不提供收益保证，不替代持牌机构服务，也不替用户作出交易决策。
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